Wednesday 14 October 2026
Dagens namn: Stellan
Du ansöker om en värdepapperskredit hos den bank eller nätmäklare där dina värdepapper finns. För en vanlig depå söker du efter värdepapperskredit eller portföljbelåning bland depåtjänsterna. För ett investeringssparkonto, ISK, behöver du kontrollera att kreditgivaren erbjuder belåning av just ISK och läsa hur krediten kopplas till kontot.
Värdepapperskredit innebär att aktier, fonder eller andra godkända värdepapper används som säkerhet för ett lån. Du kan därmed få tillgång till kapital utan att sälja innehaven, men ett börsfall kan leda till krav på omedelbar återbetalning eller försäljning av värdepapper.
Den praktiska ansökan görs i regel i internetbanken eller hos nätmäklaren där depån finns. Gör så här:
Nordnet har separata ansökningsvägar för aktie- och fondkonto, ISK och kapitalförsäkring enligt sin information om portföljbelåning. Det innebär att du ska välja ansökan utifrån den kontotyp som ska omfattas. Den exakta menyn och avtalsprocessen kan därför skilja sig mellan depåer och kreditgivare.
Belåning av ett ISK fungerar inte nödvändigtvis som ett vanligt lån direkt inuti kontot. Hos Avanza beskriver kreditansökan för ISK värdepapperskrediten som en kredit kopplad till ett likvidkonto tillsammans med ett separat förfogandeavtal. Läs därför avtalet noggrant så att du ser vilket konto krediten hör till och hur pengarna får användas.
Nordnet uppger att portföljbelåning kan erbjudas på aktie- och fondkonto, ISK och kapitalförsäkring. För ISK krävs att värdepapperens belåningsvärde och depåns kreditlimit räcker till. Ansökan görs via den separata vägen för ISK.
En viktig skillnad är vad som händer om pengar förs från ett kreditkonto till ett ISK. Nordnet uppger att en sådan överföring räknas som en insättning och ökar kapitalunderlaget för schablonbeskattningen. Belåning av ett ISK är alltså inte skattemässigt neutral i alla led. En insättning kan påverka schablonbeskattningen även om pengarna kommer från en kredit.
Värdepapperskredit, portföljbelåning och belåning av aktier beskriver i grunden samma typ av upplägg: värdepapper pantsätts som säkerhet för en kredit. Hur mycket du kan låna beror på tre saker:
Belåningsvärdet beräknas utifrån värdepapperets marknadsvärde och den riskmarginal som långivaren tillämpar. Ett innehav med högre risk eller sämre likviditet kan därför ge ett lägre låneutrymme än ett annat innehav, även om marknadsvärdet är detsamma.
| Fråga | Det som avgör |
|---|---|
| Kan aktien eller fonden belånas? | Kreditgivarens godkännande och aktuella belåningsvärde |
| Hur mycket kan jag låna? | Marknadsvärde, belåningsvärde, kreditlimit och andra krediter |
| Vad kostar krediten? | Räntan på den del av krediten som faktiskt används |
| Kan låneutrymmet ändras? | Ja, värdet på innehaven och kreditgivarens belåningsvärden kan förändras |
Avanzas belåningsvärdeslista från våren 2026 visar att fonders belåningsvärde kan vara 0, 50, 60, 70 eller 80 procent. Vissa fonder saknar alltså belåningsvärde helt. Kontrollera därför alltid det enskilda innehavet i den aktuella belåningsvärdeslistan innan du räknar på krediten.
Ränta beräknas dagligen på den del av krediten som du faktiskt har utnyttjat. En outnyttjad kreditlimit medför enligt Nordnets information inte i sig någon räntekostnad.
Nordnet anger nominella räntor på 3,00–7,10 procent och effektiva räntor på 3,04–7,34 procent för portföljbelåning. Den lägsta angivna effektiva räntan, 3,04 procent, kräver bland annat god riskspridning och värdepapper med minst 70 procents belåningsgrad. Räntan beror alltså på villkoren för krediten och portföljens sammansättning.
För Avanza bör du läsa den ränta och de eventuella rabattvillkor som visas i den aktuella kreditansökan eller i kontots villkor. Den belåningsvärdeslista som publicerats av Avanza visar vilka innehav som kan ge säkerhet, men anger inte en generell aktuell ränta för alla kunder.
Skillnaden ligger framför allt i kreditgivarens villkor, ansökningsflöde, räntesättning och bedömning av de värdepapper som används som säkerhet. Nordnet beskriver sin tjänst som portföljbelåning och erbjuder den på aktie- och fondkonto, ISK och kapitalförsäkring. Nordnet uppger också att en väldiversifierad portfölj kan belånas till som mest 90 procent enligt deras information.
Det betyder inte att varje kund eller varje portfölj får låna 90 procent. Kreditlimit, innehavens individuella belåningsvärden och eventuella andra krediter begränsar utrymmet. Nordnet räknar dessutom en fond som tre värdepapper när riskspridningen bedöms.
Jämför därför inte bara den annonserade räntan. Kontrollera också vilka av dina aktier och fonder som godkänns, hur belåningsvärdena räknas och hur krediten fungerar på just depå, ISK eller kapitalförsäkring.
Belåning skapar hävstång. Om portföljen stiger påverkar uppgången ett mindre eget kapital mer positivt. Om portföljen faller förstärks däremot förlusten, samtidigt som lånet och räntan ska betalas tillbaka.
Om värdet på säkerheten sjunker så att krediten överstiger det tillåtna belåningsvärdet uppstår överbelåning. Långivaren kan då kräva att underskottet täcks omedelbart. Det kan göras genom en insättning eller genom försäljning av värdepapper. Om underskottet inte täcks finns risk för tvångsförsäljning.
Du är skyldig att återbetala hela lånebeloppet och räntan även om de belånade värdepapperen faller i värde. Nordnet uppger dessutom att en förlust vid tvångsförsäljning kan överstiga det ursprungliga lånebeloppet. Använd därför inte hela det teoretiska låneutrymmet utan att först planera hur en snabb nedgång ska hanteras.
Ränteavdraget beror på om lånet har godkänd säkerhet och hur det klassificeras. Nordnet uppger att ränta på portföljbelåning rapporteras till Skatteverket som lån med säkerhet och fortfarande är avdragsgill enligt deras information. Ränta på lån utan godkänd säkerhet är däremot inte avdragsgill från och med 1 januari 2026 enligt samma källa.
För ISK gäller dessutom kontots schablonbeskattning. Nordnet anger att sparande på ISK och kapitalförsäkring från och med beskattningsåret 2026 är skattefritt upp till totalt 300 000 kronor. För 2026 anger Nordnet en schablonränta på 3,55 procent, beräknad som statslåneräntan på 2,55 procent plus en procentenhet. En kreditöverföring till ISK räknas samtidigt som en insättning enligt Nordnets information.
Värdepapperskredit passar bara om du förstår hur säkerhetsvärdet kan förändras och kan täcka ett krav även när marknaden faller. Innan du ansöker bör du kontrollera:
Logga in hos banken eller nätmäklaren, öppna avsnittet för värdepapperskredit eller portföljbelåning och välj den aktuella depån. Kontrollera därefter godkända värdepapper, kreditlimit och villkor, godkänn avtalen och skicka in ansökan. Den exakta processen varierar mellan kreditgivare.
Välj ansökningsvägen för ISK hos en kreditgivare som erbjuder ISK-belåning. Hos Avanza beskrivs krediten som kopplad till ett likvidkonto och ett separat förfogandeavtal. Nordnet anger att utrymmet beror på värdepapperens belåningsvärde och depåns kreditlimit.
Belåningsvärdet är den del av värdepapperets marknadsvärde som kreditgivaren räknar som säkerhet. Det påverkas av riskmarginalen och kan skilja sig mellan olika aktier och fonder.
Nej. Räntan beräknas dagligen på den del av krediten som faktiskt är utnyttjad. En outnyttjad kreditlimit medför inte i sig räntekostnad enligt Nordnets information.
Långivaren kan kräva att underskottet täcks omedelbart. Om du inte sätter in pengar eller minskar krediten genom att sälja värdepapper kan långivaren tvångsförsälja innehav. Du är fortfarande ansvarig för lånet och räntan.
