Wednesday 28 October 2026
Dagens namn:
ROI betyder Return on Investment och visar vinst eller förlust i förhållande till det belopp du investerade. Måttet kan användas för aktier, fonder och andra investeringar.
Grundformeln för att beräkna ROI är:
ROI = (nettobehållning − total investeringskostnad) / total investeringskostnad × 100
Nettobehållningen är det du har kvar efter försäljning och relevanta kostnader. Den totala investeringskostnaden bör omfatta inköpspriset samt avgifter och andra kostnader som hör till investeringen.
Om du investerar 10 000 kronor och säljer för 11 000 kronor utan andra kostnader blir beräkningen:
(11 000 − 10 000) / 10 000 × 100 = 10 procent
Investeringen har alltså gett 10 procents ROI före eventuella skatter och kostnader som inte tagits med. En negativ ROI uppstår när värdet minskar och inkomster som ränta eller utdelning inte kompenserar värdeminskningen. Se FINRA:s genomgång av investeringsavkastning för grundprinciperna.
Begreppen används ofta som om de betydde samma sak, men de beskriver olika mått:
| Mått | Vad det visar |
|---|---|
| Värdeförändring | Hur mycket investeringens pris eller värde har förändrats. |
| Totalavkastning | Värdeförändringen plus mottagna räntor och utdelningar under perioden. |
| ROI | Vinst eller förlust i relation till den totala investeringskostnaden, med relevanta kostnader inräknade. |
Courtage, fondavgifter, försäljningsavgifter och andra kontoavgifter minskar resultatet. För en fullständig utvärdering kan du också behöva samla uppgifter från flera konton och institut.
Totalavkastning omfattar både förändringen i investeringens värde och inkomster som ränta eller utdelning. En förenklad formel i procent är:
Totalavkastning = (slutvärde − startvärde + mottagna räntor och utdelningar) / startvärde × 100
Exempel: En investering börjar på 10 000 kronor, stiger till 10 800 kronor och ger 200 kronor i utdelning. Då blir totalavkastningen:
(10 800 − 10 000 + 200) / 10 000 × 100 = 10 procent
Exemplet visar totalavkastningen före kostnader. När du räknar på resultatet efter försäljning ska du även dra av försäljningsavgifter och andra relevanta kostnader.
Har du gjort flera insättningar eller uttag under perioden blir en enkel startvärde–slutvärde-formel mindre träffsäker. Kontrollera att kalkylatorn eller kalkylbladet tar hänsyn till tidpunkterna för kassaflödena samt utdelningar, räntor, avgifter och skatt. FINRA beskriver hur investeringsresultat kan utvärderas.
Årlig avkastning beskriver vinst eller förlust under en ettårsperiod. Annualiserad avkastning omvandlar däremot hela periodens utveckling till en genomsnittlig årlig tillväxttakt och kan därför underlätta jämförelser mellan investeringar med olika innehavstid.
För en startsumma, ett slutvärde och en innehavstid i år används formeln:
Annualiserad avkastning = (slutvärde / startvärde)^(1 / antal år) − 1
Om du utgår från totalavkastningen måste procenttalet först skrivas som decimal och omvandlas till ett värdeförhållande. En totalavkastning på 10 procent under två år innebär därför:
(1,10)^(1/2) − 1 ≈ 4,9 procent per år
Totalavkastning gäller hela perioden, medan annualiserad avkastning uttrycker utvecklingen som en årstakt. Årsberäkningen säger inte att investeringen faktiskt ökade med samma procent varje år; den visar vilken konstant årlig tillväxt som skulle motsvara periodens utveckling. Läs mer hos Vanguard.
Du behöver inte ett särskilt verktyg för en grundläggande ROI-kalkyl. Följ denna ordning:
Ett kalkylblad är praktiskt när du vill jämföra flera aktier eller fonder. Skapa kolumner för startvärde, slutvärde, utdelningar, räntor, inköpsavgifter, försäljningsavgifter och övriga kostnader. En onlinekalkylator eller ett analysverktyg kan spara tid, men kontrollera vilka poster verktyget faktiskt tar med. FINRA beskriver användningen av analysverktyg i sin guide till Fund Analyzer.
En avkastning före kostnader ger inte alltid en rättvis bild av vad du tjänat. Handelsavgifter, fondavgifter, kontoavgifter och försäljningskostnader minskar nettoresultatet. Även små procentuella avgiftsskillnader kan påverka den sammanlagda avkastningen betydligt över lång tid. Därför bör du räkna på nettoavkastning när du jämför investeringar. Se FINRA:s information om avgifter och provisioner.
Inflation är en annan faktor. En positiv nominell ROI visar att beloppet har ökat i kronor, men inte hur mycket köpkraften har ökat. Inflation kan därför göra att den nominella avkastningen överskattar den faktiska köpkraftsökningen, särskilt under lång tid.
På ett investeringssparkonto, ISK, beskattas sparandet genom en årlig schablonintäkt som bygger på kontots kapitalunderlag. Skatten baseras alltså inte på den faktiska avkastningen och kan tas ut även när kontots värde har minskat. Kapitalunderlaget beräknas bland annat utifrån värdet vid ingången av varje kvartal och årets insättningar. Se Skatteverkets information om ISK.
För inkomståret 2025 var den skattefria grundnivån för sammanlagt sparande i ISK, kapitalförsäkring och PEPP-produkt 150 000 kronor. Från och med den 1 januari 2026 är grundnivån 300 000 kronor. Om du räknar på avkastning efter skatt behöver du skilja på skatten som följer av kontotypen och kostnaderna för själva investeringen.
För aktier och andra värdepapper utanför ISK beräknas vinst eller förlust som försäljningspris minus omkostnadsbelopp. En försäljning kan därför påverka den deklarerade kapitalvinsten eller kapitalförlusten. Se Skatteverkets vägledning om omkostnadsbelopp.
ROI är ett användbart jämförelsemått, men visar inte ensamt investeringens svängningar eller vilken risk som krävdes. Det finns ingen garanterad eller fast avkastning på investeringar.
Diversifiering kan användas för att sprida risk mellan olika investeringar, men är ingen garanti för högre avkastning. Ränta-på-ränta innebär att avkastning tjänas på både det ursprungliga kapitalet och tidigare avkastning, men framtida resultat är inte säkra.
Investor.gov anger 7–10 procent per år som ett möjligt långsiktigt historiskt estimat för diversifierade amerikanska aktieinvesteringar. Intervallet är inte en garanti eller en generell prognos för svenska sparare. Kortsiktiga kursrörelser behöver därför sättas i relation till investeringshorisont, mål och risknivå. Läs mer i Investor.gov:s introduktion till investeringar.
Ta nettobehållningen minus den totala investeringskostnaden, dela resultatet med den totala investeringskostnaden och multiplicera med 100. Ta med relevanta avgifter, räntor, utdelningar och kostnader vid försäljning när de påverkar nettot.
Totalavkastning beskriver investeringens värdeförändring plus räntor och utdelningar under perioden. ROI sätter vinsten eller förlusten i relation till den totala investeringskostnaden och kan därmed visa resultatet efter relevanta kostnader.
Ja. Samla startvärde, slutvärde, utdelningar eller räntor och relevanta avgifter för den aktie eller fond du vill analysera. Flera insättningar eller uttag kräver att du även tar hänsyn till tidpunkterna för kassaflödena.
Negativ ROI betyder att investeringen har minskat i värde och att inkomster som ränta eller utdelning inte har kompenserat nedgången.
Nej. Totalavkastning gäller hela innehavsperioden. Annualiserad avkastning omvandlar utvecklingen under flera år till en genomsnittlig årlig tillväxttakt.
Ja, om du räknar på resultatet efter skatt. ISK beskattas årligen utifrån kapitalunderlaget och inte utifrån den faktiska avkastningen. Skatt kan därför tas ut även under ett år då kontots värde minskar.
