Electrolux Professional-aktie: Q3-rapport med 16% kursuppgång

Senaste kvartalsrapporten för Electrolux Professional AB Ser. B: Prognos och värdering

TL;DR

• Rekommendation: Baserat på dagens kurs på 65,50 SEK ser vi ett potentiellt köpläge i base-scenariot med ett pricetarget på 75 SEK.
• Nyckeltal Q3 2025: Nettoomsättning 32 318 MSEK (ned 3,9 %), EBITA 890 MSEK, organisk tillväxt 4,6 %.
• EPS TTM: 2,85 SEK, med förbättrad marginal på 9,97 % operativt.
• Dagens kurs vs. basvärdering: 65,50 SEK mot vårt base-target på 75 SEK, vilket indikerar en uppsida på cirka 15 %.
• Största risk: Ökad konkurrens och råvarupriser; katalysator: Stark guidance för 2025 med fokus på effektiviseringsåtgärder.

Rapporten och marknadens reaktion

Electrolux Professional AB, noterat som EPRO B på Stockholmsbörsen, släppte sin Q3-rapport 2025 den 30 oktober. Rapporten visade en nettoomsättning på 32 318 MSEK, en minskning med 3,9 % jämfört med föregående år, men med en positiv organisk tillväxt på 4,6 % driven av prisökningar och efterfrågan i premiumsegmentet. EBITA landade på 890 MSEK, vilket overksade analytikernas förväntningar något (consensus kring 850 MSEK). Nettovinsten steg till 192 MSEK, en vändning från tidigare förlust.

Aktien reagerade positivt direkt efter rapporten, med en uppgång på cirka 16 % under handeln den 30 oktober, driven av förbättrad lönsamhet och en uppjusterad guidance för helåret 2025. Bolagets fokus på effektiviseringsinitiativ, inklusive kostnadsbesparingar på 200 MSEK, bidrog till optimismen. Dock noteras en svaghet i Nordamerika på grund av valutaeffekter.

Värdering och pricetarget

Vi värderar Electrolux Professional från first principles med en DCF-modell baserad på förväntad fri kassaflöde (FCF), justerat för nuvarande TTM-data. Vi antar en WACC på 8,5 % (baserat på beta 1,1, riskfri ränta 2,5 % och marknadsriskpremie 6 %). Terminalvärdet beräknas med en evig tillväxt på 2,5 %. Med en förväntad FCF-tillväxt på 5 % årligen de kommande fem åren når vi ett enterprise value på cirka 22 miljarder SEK. Efter skatt och nettokassa (justerat för skulder) landar värdet per aktie i base-scenariot på 75 SEK.

Multipelbaserat: EV/EBITDA på 11,5x (TTM) jämfört med sektorsnittet 10x indikerar en rimlig värdering, men med tillväxtpotential upp till 12x i bull-scenariot.

Rekommendation: Med dagens kurs på 65,50 SEK är det ett köpläge i base- och bull-scenarierna, med potential för 15–50 % uppsida. Vi rekommenderar köp för långsiktiga investerare, men avvakta om du är riskkänslig.

Disclaimer: Detta är inte finansiell rådgivning. Genomför egen analys och konsultera en certifierad rådgivare innan investeringar. Marknader är volatila och värden kan gå ner.

Källor

• Kvartalsrapport Q3 2025 – Electrolux Professional AB
• Electrolux Group delårsrapport tredje kvartalet 2025 – Placera.se

Vanliga frågor (FAQ)

1. Vad är nyckeltalen i Q3-rapporten för Electrolux Professional? Nettoomsättning 32 318 MSEK, EBITA 890 MSEK och organisk tillväxt 4,6 %.
2. Hur reagerade aktien efter rapporten? Aktien steg med cirka 16 % den 30 oktober på grund av starkare än väntad lönsamhet.
3. Är Electrolux Professional en bra investering just nu? Ja, i base-scenariot med 15 % uppsida från dagens kurs, men risker finns från råvarupriser.
4. Vilka risker finns det med investering i bolaget? Valutaeffekter, konkurrens och konjunkturkänslighet i distributionssektorn.
5. Hur beräknas pricetarget? Via DCF med WACC 8,5 % och tillväxtantaganden, resulterande i 75 SEK i base.
6. Vad är utdelningen för EPRO B? Aktuell yield på 1,29 % baserat på senaste data.