Sunday 20 September 2026
Dagens namn: Elise, Lisa
Indutrade AB släppte sin Q3-rapport 2025 den 21 oktober, med en orderingång på 7,74 mdr SEK (+3 % YoY, inklusive 3 % organisk tillväxt), drivet av stark efterfrågan inom medicinteknik och läkemedel. Omsättningen minskade dock till 7,85 mdr SEK (-2 % YoY), på grund av säsongsmässiga faktorer och svagare utveckling i vissa segment. EBITA landade på 1,14 mdr SEK (-3 % YoY), med en marginal på 14,6 %, vilket överträffade analytikernas förväntningar. Nettresultatet sjönk marginellt till 674 MSEK (-4 % YoY), och EPS blev 1,85 SEK.
Marknaden reagerade positivt initialt, med en kursuppgång på cirka 2 % nästa handelsdag, tack vare den starka orderingången och positiva guidance kring förvärv. Bolaget betonar fortsatt fokus på decentraliserat ledarskap och förvärv som tillväxtdrivare, med en stark balansräkning (skuldsättningsgrad 0,60x). Guidance för helåret 2025 pekar på stabil organisk tillväxt och bibehållen marginal, men varnar för geopolitiska risker.
Vi värderar Indutrade från first principles med en DCF-modell baserad på fria kassaflöden, justerat för historisk tillväxt (ca 5 % organiskt) och förvärvseffekter (upp till 10 % årlig tillväxt). Vi antar en WACC på 8 % och terminaltillväxt på 2,5 %. Baserat på TTM-data (EPS 7,39 SEK, EV/EBITDA 17,3x) och prognos för 2026 (EPS ~8,50 SEK), landar vår DCF på ett värde per aktie kring 260 SEK i basfallet. Jämfört med dagens kurs på 258,80 SEK ser vi limited upside, men aktien är attraktiv relativt peers som Lifco (EV/EBITDA ~20x).
Sannolikhet: 25 %
Huvudantaganden: Hög ränta (6 %+), svag organisk tillväxt (0–2 %), inga större förvärv, ökad konkurrens i industriella segment.
Resultatmått: EPS 2026: 7,00 SEK, EBITA-marginal 13 %.
Prisintervall: 220–240 SEK.
Sannolikhet: 50 %
Huvudantaganden: Stabil ränta (4 %), organisk tillväxt 4–6 %, måttliga förvärv (5 mdr SEK), bibehållen efterfrågan i medicinteknik.
Resultatmått: EPS 2026: 8,50 SEK, EBITA-marginal 14,5 %.
Prisintervall: 250–270 SEK.
Sannolikhet: 25 %
Huvudantaganden: Lägre ränta (3 %), stark organisk tillväxt (7–10 %), stora förvärv (10+ mdr SEK), global återhämtning.
Resultatmått: EPS 2026: 10,00 SEK, EBITA-marginal 16 %.
Prisintervall: 280–320 SEK.
Tips: Investera långsiktigt i bolag som Indutrade genom att diversifiera din portfölj. Använd verktyg som budgetering för att säkerställa att du investerar pengar du kan vara utan i minst 5 år.
Med nuvarande kurs på 258,80 SEK nära vår basvärdering är det inte ett starkt köpläge, men vi ser potential vid dippar under 250 SEK. Aktien är värd att bevaka för investerare med fokus på tillväxtbolag. Disclaimer: Detta är inte finansiell rådgivning. Genomför egen analys och konsultera en rådgivare innan investering. Marknaden är volatil och aktier kan både stiga och falla i värde.
Vad är Indutrade AB? Indutrade är en svensk industrikoncern som växer genom förvärv inom nischade teknik- och industribolag.
Hur presterade Q3 2025? Rapporten visade -2 % omsättning men +3 % orderingång, med EBITA över förväntan.
Är aktien undervärderad? Baserat på DCF är den marginellt undervärderad, men värderingen är rimlig relativt sektorn.
Vilka risker finns? Makroekonomisk osäkerhet och beroende av förvärv kan påverka tillväxten negativt.
När kommer nästa rapport? Nästa kvartalsrapport förväntas i slutet av januari 2026.
Bör jag köpa aktien nu? Neutral rekommendation; vänta på dippar för bättre ingång.
