Ny analys av MOBA Network AB: senaste kvartalsrapporten och värderingsprognos
TL;DR
- Rekommendation: Neutralt köpläge – aktien handlas under basvärderingen men med hög risk på grund av negativ vinst.
- Nyckeltal Q2 2025: Omsättning 48,7 MSEK (upp 15 % YoY), EBITDA 5,2 MSEK, men nettoförlust -3,1 MSEK.
- Dagens kurs: 3,06 SEK, jämfört med basvärdering 3,50 SEK (uppsida ca 14 %).
- Största risk: Fortsatt förlust och hög skuldsättning; katalysator: Tillväxt i Union for Gamers-segmentet.
- Marknadsvärde: 69,4 MSEK, EV/EBITDA 5,66x (lågt, men negativt ROE -1,94 %).
Rapporten och marknadens reaktion
MOBA Network AB, ett bolag inom tech-tjänster med fokus på gaming och innehållsskapande, publicerade sin Q2 2025-rapport den 30 oktober 2025. Rapporten visade positiva tecken med en omsättning på 48,7 MSEK, en ökning med 15 % jämfört med samma kvartal föregående år. EBITDA förbättrades till 5,2 MSEK, drivet av strategiska åtgärder i Union for Gamers-segmentet, som accelererar med starkare creator-engagement. Dock kvarstår utmaningar med en nettoförlust på -3,1 MSEK, främst på grund av höga operativa kostnader och finansiella poster.
Aktien reagerade positivt initialt efter rapporten, med en kursuppgång på cirka 5 % nästa handelsdag, men har sedan stabiliserats runt 3,06 SEK. Guidance för året indikerar fortsatt tillväxt i omsättning (ca 10-15 % YoY), men bolaget varnar för osäkerheter i den digitala annonseringsmarknaden. Drivande faktorer inkluderar förbättrad monetisering i MCN-verksamheten och potentiella partnerskap i gaming-sektorn.
Värdering och pricetarget
Vi värderar MOBA Network från first principles med en DCF-modell baserad på förväntad FCF-tillväxt, justerat för nuvarande EBITDA (49,4 MSEK TTM) och en konservativ tillväxt på 12 % årligen de närmaste tre åren, med terminalvärde vid 8x EV/EBITDA (sektoromsnitt för tech-tjänster). Netto kassaflöde efter skulder (net debt 210 MSEK) ger en basvärdering på 3,50 SEK per aktie. Jämfört med dagens kurs på 3,06 SEK erbjuder det en potentiell uppsida, men med hänsyn till negativ nettomarginal (-1,98 % TTM).
Bear-scenario
Sannolikhet: 40 %
Huvudantaganden: Låg tillväxt (5 % YoY) på grund av svag annonsefterfrågan, ingen förbättring i förluster, stigande räntor (5-6 %).
Resultat: EBITDA 45 MSEK, EPS -0,30 SEK.
Prisintervall: 2,00–2,50 SEK.
Base-scenario
Sannolikhet: 40 %
Huvudantaganden: Måttlig tillväxt (12 % YoY), stabila marginaler, partiell skuldminskning utan förvärv.
Resultat: EBITDA 55 MSEK, EPS -0,10 SEK (vänt mot positivt).
Prisintervall: 3,20–3,80 SEK.
Bull-scenario
Sannolikhet: 20 %
Huvudantaganden: Hög tillväxt (20 % YoY) via nya partnerskap och creator-monetisering, räntesänkningar, eventuellt förvärv.
Resultat: EBITDA 65 MSEK, EPS 0,15 SEK.
Prisintervall: 4,50–5,50 SEK.
Spartips för investerare
Investera inte mer än du har råd att förlora i små bolag som MOBA Network. Diversifiera din portfölj och övervaka kvartalsrapporter för tecken på förbättrad lönsamhet. Använd verktyg som TradingView för att spåra kursrörelser i realtid.
Källor
Vanliga frågor (FAQ)
- Vad är den senaste kvartalsrapporten för MOBA Network AB?
Q2 2025 visade omsättning på 48,7 MSEK och EBITDA 5,2 MSEK, men nettoförlust på -3,1 MSEK.
- Är MOBA Network en bra investering just nu?
Baserat på vår analys är det ett neutralt köpläge med potential, men hög risk på grund av förluster.
- Hur värderas bolaget?
Vi använder DCF med fokus på EBITDA-tillväxt och justerar för net debt, vilket ger en basvärdering på 3,50 SEK.
- Vilka är de största riskerna?
Negativ lönsamhet, hög skuldsättning och beroende av digital annonsering.
- När kommer nästa rapport?
Nästa kvartalsrapport förväntas i slutet av januari 2026.
- Behöver jag en mäklare för att köpa aktier?
Ja, använd en svensk nätmäklare som Avanza eller Nordnet för att handla på Stockholmsbörsen.
